2012银行从业《个人理财》第二章知识点:资产配置原理

时间:2019-09-07 15:12 作者:新太阳城集团

  (一)资产配置1.概念:资产配置是指依据所要达到的理财目标,按资产的风险最低与报酬最佳的原则,将资金有效地分配在不同类型的资产上,构建能够达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合。

  2.资产配置的依据:①不同资产的报酬率不同;②不同资产的风险特性不同;③不同资产的价格波动性不同。

  3.资产配置需要考虑的因素:资产配置的目的是要获得最佳的投资组合。就需要通过完整的、缜密的流程来建立。资产配置过程中需要考虑的因素包括:(1)投资目标规划;(2)资产类别的选择;(3)资产配置策略;(4)资产配置的比例;(5)定期检视与动态分析调整。

  (二)资产配置的基本步骤:第一步:了解客户属性;第二步:生活设计与生活资产拨备;第三步:风险规划与保障资产拨备;第四步:建立长期投资储备;第五步:建立多元化的产品组合。

  1.第一步:了解客户属性(1)目的:从客户实际需要出发,为客户推荐客户认为较好的产品,这是为客户进行资产配置的基础和前提。

  (2)内容:年龄、学历、家庭结构、职业职位、收入状况、理财目标、风险偏好、资产结构、性情爱好等。

  2.第二步:生活设计与生活资产拨备(1)目的:为客户生活预留生活保障,构筑第一道防火墙——短期保障。

  (2)家庭储备金保障的内容(通常涉及四个方面):一是家庭基本生活支出储备金:6-12个月的基本生活费;二是意外支出或不时之需储备金:5-10%的家庭净资产;三是家庭短期债务储备金:3-6个月的信用卡透支、消费月供;四是家庭短期必须支出:买房买车、结婚生子、装修、旅游等。

  (3)家庭储备金的准备方式:银行活期存款、七天通知存款或半年以内定期存款方式、购买货币市场基金等安全性、流动性好的产品。

  3.第三步:风险规划与保障资产拨备(1)目的:建立第二道防火墙——中长期保障。

  (3)中长期保障的方式:一是家庭成员的社会保险:医疗、失业、工伤、生育、养老等基本社会保障保险;二是家庭成员的重大疾病保险、意外保险、养老保险等商业性保险;三是家庭购买车险、房险等财产性保险。

  4.第四步:建立长期投资储备(1)内容:对于年度或月度的资金结余,或者是根据自己的习惯定期定额定投的基金,如:子女教育投资、养老投资基金等、定期储蓄。

  5.第五步:建立多元化的产品组合(1)内容:客户多年积累下来的闲置资金及经过上述配置以后的剩余资金。

  (2)方式:根据客户的特征、偏好和需求等情况选择高、中、低风险的产品进行比例合理的投资,包括股票、债券、基金、黄金等。

  (三)常见的资产配置组合模型(1)金字塔型①低风险、低收益资产(50%):存款、债券、货币基金、房产等;②中风险、中收益资产(30%):基金、理财产品、房产等;③高风险、高收益资产(20%):股票、外汇、权证等。

  (2)哑铃型①低风险、低收益资产(比例高):存款、债券、货币基金、房产等;②中风险、中收益资产(比例低):基金、理财产品、房产等;③高风险、高收益资产(比例高):股票、外汇、权证等。

  (3)纺锤形①低风险、低收益资产(比例低):存款、债券、货币基金、房产等;②中风险、中收益资产(比例高):基金、理财产品、房产等;③高风险、高收益资产(比例低):股票、外汇、权证等。

  (4)梭镖型①低风险、低收益资产(比例低):存款、债券、货币基金、房产等;②中风险、中收益资产(比例低):基金、理财产品、房产等;③高风险、高收益资产(比例高):股票、外汇、权证等。